程序化交易已经成为证券期货产品的主要交易方式,高频交易是程序化交易的一种类别,从高频交易的特征来看,低延时是其中非常重要的指标。国内在低延时交易系统方面的研究和实践相对国外而言是相对缓慢的,这和国内机构投资者比重不高,以及监管机构的监管条例有一定的关系。但是随着我国期货交易市场对外开放的程度越来越高,越来越多习惯于使用高频交易的境外投资者参与进来,这些都会让国内的参与者对具有更低延时的交易系统的需求越来越迫切。本文设计并实现了一套低延时期货交易系统。本文的研究工作主要有以下几个方面:首先,介绍了课题的研究背景和意义,对国内外相关系统的现状进行分析,然后针对低延时交易系统所要应用的技术进行了介绍。其次,对交易系统进行整体需求分析,主要从功能性和非功能性两大方面进行阐述,介绍了交易系统的工作流程和功能模块。再次,在需求分析的基础上,提出系统的整体架构,并根据架构设计介绍了多事件的并发处理模型、消息总线技术、基于容错的主从排队机制、内存数据库相关关键组件。在整个交易系统的设计和实现中,按照需求分析,对各个功能模块应用关键组件进行了设计和实现。在多事件的并发处理模型的设计中,采用基于I/O多路复用的机制来处理并发的I/O事件,应用Reactor模型构建事件处理框架。对于同一进程间不同线程的数据同步,转换数据的访问方式,尽可能采用无锁的生产者-消费者模式来进行数据共享,减少因为竞争带来的不确定时间开销。在业务处理的应用场景中,通过内存数据库的操作,使得业务处理自然地位于事务管理中,简化业务逻辑。最后,本文的研究成果在项目中得到了初步验证,整个系统的运行通过了功能测试和非功能测试。从测试的结果可以看出系统在正确性、稳定性方面表现良好,同时在关键业务的低延时指标上也有较大提升,系统处理容量也得以提高。总体来说,论文设计的低延时期货交易系统达到预期的目标。