自我国恢复保险业务、加入WTO以来，我国的保险业得到了迅猛发展，2011年的保费规模已超过1.2亿元，排名世界第六位，我国已成为世界上最大的新兴保险市场。随着我国保险市场深度和广度的进一步发展和国外保险公司的进入，我国保险业也面临着前所未有的竞争压力。由于承保业务的利润越来越小，甚至有近十年的时间出现全面亏损，因此保险公司的投资业务的盈利能力越来越得到各界的重视。　　 在此背景下，本文通过理论与实证相结合的方法，对如何优化我国保险资金投资结构进行研究。首先，根据马克维茨投资组合理论的思想，建立保险资金最优投资模型。由于均值方差模型存在明显的不足，文中对模型进行了优化改进，收益率函数中简化了承保风险，风险度量改用VaR指标，最终得出一组不同风险下的最优投资组合结构，并应用模型结论分析我国保险市场和国内两大保险公司的投资结构。最后，通过总结分析我国保险资金运用现状和投资结构中存在的问题，对比、借鉴国外成熟保险市场的投资结构和投资经验，综合模型结论，对我国保险投资提出两大类改进意见：　　 一是从保险公司角度出发，建议应提高保险资金的管理水平，降低银行存款投资占比，适当增加债券类投资，积极探索发展刚放开的新投资渠道，如不动产、基础设施等，针对财、寿险的不同特征综合控制投资风险，培养保险投资的专业人才；　　 二是从保险监管的角度出发，建议要进一步完善我国保险投资市场的制度建设，为保险业提供更好的投资环境，大力发展我国债券市场、和新渠道投资，促进我国保险产品和金融产品的创新，此外，我国监管机构还应加大对保险数据的管理和利用，充分发挥监管当局的中微观指导，为我国金融市场的繁荣保驾护航。