资金短缺一直是制约交通基础设施建设的瓶颈，长期以来困扰着各级政府。目前，我国正尝试建立多元化的融资渠道，除常规的政府投资、银行贷款以外，积极拓展其他融资途径，如BT融资和资产证券化等。但BT融资和资产证券化在实际应用中尚存在着缺陷，BT模式将融资压力由政府方转移到了建筑企业，而资产证券化随着未来公路免费政策的实施，将越来越难以推行。为此，对交通基础设施建设项目的4种主要项目融资模式进行了对比分析，对交通基础设施融资的一种新模式——BT项目回购款的资产证券化进行了深入探讨，并对其核心问题——风险和定价进行了研究和探索。本文在专家访谈的基础上识别出了交通基础设施建设BT项目资产证券化过程中存在的4类14种风险因素，建立了应用风险矩阵方法对风险因素进行评估的方法，并提出了降低风险的措施。本文应用期权调整利差模型，考虑利率波动性，研究了交通基础设施BT项目资产证券化产品的理论价格；通过对债券市场的调研，提出了根据不同类型债券进行逐层逐级风险补偿的类比定价法。基于理论成果，对“浦建收益”BT项目资产证券化案例进行了实证研究，探讨了其中涉及的操作实务，运用风险矩阵进行风险评估并得出项目风险偏高的结论，并应用期权调整利差模型对本案例进行了定价分析。本文的研究成果对推广应用交通基础设施BT建设项目回购款资产证券化模式具有参考价值。