股票市场自其产生以来就以其价格的波动性为基本特征，股票价格的波动亦是市场进行资源配置的必要条件。故如何准确描述股市价格行为以确定未来收益率就成为投资者及其他利益相关者所关心的问题，同时也是学术界常年以来所关注的焦点。另一方面，我国的新能源生产目前虽然还未步入整体盈利阶段，但对新能源开发和使用的重视程度已大大提高；在国家大力推广新能源政策的背景下，市场上形成了一批新能源产业的龙头企业，新能源公司的股票被持续看好，热点不断，但却一直未形成相对稳定的发展趋势。因此，研究新能源公司股票价格波动特征及与其他市场间的波动溢出效应就显得十分必要。　　本文主要研究内容包含以下方面：首先，阐述了本文研究的背景和意义，并对本文的研究方法、研究内容和框架进行介绍，整理回顾了有关股票价格行为特征的相关基础理论，进而对股票价格行为特征及新能源公司股票价格波动特征的相关研究文献进行了梳理总结；其次，分析了新能源上市公司股票价格的主要影响因素，并在此基础之上选取了不同样本并进行描述性统计分析，进而利用GARCH模型对新能源上市公司股票价格进行了适用性检验及样本数据的拟合，研究分析了其波动特征；再次，就新能源上市公司股票价格同科技指数、碳排放价格及原油价格分别利用VAR模型进行了简单相关性分析，并在此基础上构建了VAR-DCC-GARCH模型分析了新能源上市公司股票价格与其他变量间的波动溢出效应及动态相关性；最后，对本文的研究结论进行了总结，以新能源上市公司管理者和投资者角度提出了相关对策建议，并明确了之后的研究方向。　　本文通过研究发现，基于GED分布的TARCH（1,1）模型对新能源股价样本序列的拟合效果最优，股价波动表现出更为明显的GARCH效应（相对于ARCH效应），波动受外部信息冲击的影响具有持久性且表现出显著的负向非对称性效应，利空消息比利好消息对新能源股价波动的影响更大；从资产价格的短期冲击来看，新能源股票价格仅与科技指数间存在单向溢出效应；从资产价格的长期波动来看，新能源股票价格与科技指数间存在双向波动溢出效应，同碳排放价格和原油价格间存在单向波动溢出效应；最后，相比于碳排放价格和原油价格，新能源股价同科技指数间的动态相关性最高。结合结论能够发现，投资者在对新能源上市公司股票价格进行投资分析时务必要考虑到其波动的非对称性及与相关市场间的溢出效应，同时为尽量避免投资风险应根据其在不同时段动态相关性对资产组合进行有效分散。