随着资本市场的快速发展,关联方交易违规行为的发生愈加频繁。统计2009年至2018年间,证监会出发的案例披露数据来看,其中因非公允关联方交易受到处罚的公司高达三十余例。在2015年至2018年处罚的违规企业中,以影响颇深的“绿大地”、“紫鑫药业”等事件为代表,利用不公允的关联方交易手段进行财务舞弊的公司比例高达60%。随着企业业务规模的扩大,集团与上市公司间的关联方交易越发复杂,资金流动的透明度大大降低,当前上市公司采用的关联方交易内部控制,在上市公司与集团间控制权与股权的分配方面还存在一系列的漏洞。因此在实践中探讨出一套基于集团与上市公司在控制权与股权分配问题上有效的多层级治理机制,依次完善企业内部控制到外部监管机制,一是促进企业的良性发展,二是有助于营造资本市场健康向上的整体气氛。本文选取案例分析法作为研究方法,选取康得新复合材料集团股份有限公司作为案例对象进行企业关联方交易违规行为的研究。首先,介绍当前资本市场上关联方交易的发展背景以及涉及的概念理论,包括关联方交易的概念、控制权理论、信息不对称理论、委托代理理论及交易违规和披露违规方面的法律法规。其次,根据康得新与行业内竞争企业发布的审计年报数据,分析康得新关联方交易违规行为的具体手段,包括关联方交易虚增利润、关联子公司非经营性占资、未及时披露关联方担保事宜、隐瞒关联方关系四方面。再次,将康得新与激智科技等同行业企业的财务指标进行比对,分析康得新在内部控制、大股东掏空、外部监管制度三方面的案例成因。最后,结合对康得新以上三点成因的研究,本文提出三点基于控制权理论与信息不对称理论的多层治理机制:一是当企业业务规模与关联方体量扩张时,通过设计多层级的关联方交易审批机制,来保证企业内部审计委员会和监事会的独立性;二是当集团与上市公司在控制权与股权分配不均时,平衡企业管理人员的持股比例,建立应对关联方交易违规行为的风险预警指标,防止企业关联方交易违规行为的内部监管漏洞的出现;三是加强外部会计师事务所对关联方交易违规行为的风险防控与风险评估能力,包括:（1）健全会计师事务所的内控体系;（2）建立三级复核制度;（3）提高审计人员的职业及个人素养。加大外部监管力度,完善外部监管机制。