2008年美国次贷危机的特征是由金融领域的资本市场危机演变成实体经济危机，金融全球化和自由化后资本市场的快速发展和政策失衡是本轮金融危机的主要根源。按照新金融发展理论来解释，要避险类似金融与经济危机再次发生，防范金融市场的崩溃问题，就需要政府介入必要的金融约束，即在金融创新与监管、金融机构杠杆与盈利模式、信息披露、完善货币政策调控的前瞻性与危机预警等方面作出改进。但是由于新金融发展理论产生的时间较短、理论体系还处于创建过程中，也就使其必然存在一定的理论缺陷与不足，主要包括未能解释资本市场与有效需求的关系、未能研究经济制度变迁下的资本市场与经济增长的关系以及未能突破货币外生性的假定。　　本篇论文的核心是在总结2008年金融危机经验教训的前提下，研究如何实现资本市场政策均衡的问题。资本市场政策均衡问题的核心是如何处理好资本市场发展、金融创新与金融稳定、经济增长的关系问题，也是金融发展理论中正确处理金融发展与经济增长关系的核心问题。针对新金融发展理论的缺陷与不足，本文研究了资本市场财富效应对个人消费支出的影响，解决了新金融发展理论未能解释的资本市场与有效需求的关系问题，以金融制度自由化背景下美国银行业的期限错配风险和公允价值会计制度的使用为例，本文在研究微观金融制度变迁下的资本市场与经济增长的关系方面进行了开创性研究。从资本市场与资产价格看，若资产价格是由实体经济的真实产出所决定，且货币政策能对其作出反应，则货币供应是由经济内生决定的，本文试图建立盯住资产价格的最优货币政策模型，也可称之为内生货币模型。内生货币模型将为改进新金融发展理论货币外生性假设的不足，规范资本市场发展以及提高货币政策调控有效性具有重要意义。　　本文对于促进中国资本市场的国际化建设、完善央行货币政策传导机制以及宏观调控前瞻性、提高金融体系稳定性提供了很多现实建议。在中国债券市场的品种创新方面引入通胀指数债券和市政债券。在发展中国的衍生品市场方面，本文就创设中国信用违约互换(CDS)市场的交易要素、中央清算机制(CCP)、估值定价、CDS指数(CDX)的编制及CDS的监管方面提出了建设性的意见。