我国第二代偿付能力监管体系(以下简称“偿二代体系”)于2015年2月正式开始测试性运行,原保监会相应发布了 17项监管规则文件,我国保险业偿付能力监管进入转型前的过渡阶段,并在2016年1月正式进入全面实行阶段。我国偿二代监管体系建立风险导向模式,设立定量资本要求、定性资本要求和市场约束三大支柱,旨在改善我国保险公司的偿付能力监管。保险资产的风险问题不再是一个模糊概念,而是根据偿二代体系的监管规则直接影响保险资产的实际资本。通过度量实际资本、各类风险下的最低资本以及风险综合评价等方法,偿二代体系将各类风险与各项资产一一对应,将保险资产有效地控制在一定的风险水平下。本文主要研究基于偿二代体系下我国保险资产如何进行最优化配置的问题。首先,本文参考借鉴前人的研究思路和学术成果,以确定文章的研究思路和采用的实证模型。其次,本文重点分析了我国保险资产配置现状、存在的问题与成因。紧接着,本文基于马科维茨模型,根据偿二代体系的监管规则和原保监会的其他规定制定模型约束条件,以构建满足偿二代体系要求的资产配置最优化模型,并通过搜集处理相关的参数和数据,借助MATLAB软件得到保险资产的最优化配置。根据马科维茨模型得出的结果,运用比较分析法,通过VaR模型分析最优化保险资产配置与当前我国保险资产配置的风险问题。研究表明,一方面较当前保险资产配置,最优化保险资产配置中银行存款的配置比例下降,债券、股票和证券投资基金的配置比例上升,适度进行房地产投资、基础设施股权投资和境外权益投资;另一方面较当前保险资产配置,最优化资产配置中股票和证券投资基金的风险贡献率较高,债券在一定程度上可以分散资产组合的风险。最后,根据前文研究和实证结果分析,本文从优化保险资产配置、提高保险资产风险管理水平、完善偿二代体系建设和优化投资环境四个方面提出相应的对策建议。