【摘 要】
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建立于20世纪中期的布雷顿森林体系,是以贵重金属-黄金作为基础,以美元作为国际经济贸易的流通货币.该货币体系的建立,意在保障国际金融秩序,保证经济贸易稳定快速发展,同时
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建立于20世纪中期的布雷顿森林体系,是以贵重金属-黄金作为基础,以美元作为国际经济贸易的流通货币.该货币体系的建立,意在保障国际金融秩序,保证经济贸易稳定快速发展,同时可以保障金融组织中的各成员国,进行贸易活动时保持一个固定的兑换汇率.随着国与国之间的经济贸易活动日益频繁,在布雷顿森林体系失效后,汇率随机波动日益激烈.汇率的随机波动为交易的双方带来了交易的金融风险,为了营造经济贸易活动的良好局面,以及有效规避汇率随机波动所带来的汇率风险,货币互换、利率互换合约等金融衍生品应运而生,并在经济活动中彰显其独特的优越性.本文应用零息债券和随机利率下的贴现因子,在原有的随机利率下的双(三)重货币模型的基础上对汇率远期合约定价的经典结果进行推广,得到随机利率下汇率远期合约定价公式,在此基础上,对双(三)重货币模型中的货币互换及双(三)重货币模型中的利率互换进行定价.在关于货币互换,利率互换常数利率定价的基础上对其结论进行了发展并给出随机利率下的定价结果,以利于汇率风险中的应用.
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