营运资金一直以来都是企业管理的重点,营运资金管理能力的高低与公司盈利以及企业的长远发展密切相关,甚至关乎到企业的正常生产运作,为企业各个环节的正常运转提供支持力量。在当前复杂多变的市场环境下,企业更加需要建立良好的营运资金管理环境作为坚强后盾,以获得经营上的优势。而装备制造业作为“国之重器”,与国民经济息息相关,企业经营运转的资金需求大,对营运资金管理的要求也相对较高,因此本文选择对装备制造业公司进行营运资金管理的案例研究,帮助其实现营运资金管理效用最大化,并供其他同行企业进行营运资金管理时参考借鉴。本文选择基于要素理论和渠道理论两个方面进行营运资金管理分析,做到既具有针对性又保障了全面性。本文以装备制造行业中的S公司为案例企业,选取其2014-2018年的财务报表作为数据来源,分别从要素和渠道两个方面对案例企业进行营运资金管理的现状分析,发现S公司存在应收款项占比大、回收难、原材料积压、短期偿债压力大以及上下游关系管理不善等管理问题,针对现状中发现的S公司营运资金管理问题,提出升级销售方式、信用管理政策及其他应收款管理制度、采用适当方法对原材料进行有效管控、拓宽筹资渠道,实现多元化融资以及改善企业上下游关系等管理建议,从而令企业的营运资金管理在生产经营中起到降低财务风险、提高盈利能力的效果,最后还给出了切实发挥政府宏观调控作用、制定营运资金管理制度以及建设营运资金管理信息系统等三项保障S公司营运资金管理改善建议实施的措施。本文结合要素理论与渠道理论对S公司营运资金管理进行研究探讨,有助于我们更加全面、深入地了解装备制造业企业营运资金管理的控制要点,为同行企业的营运资金管理研究提供参考,同时也为决策者提供一种考核标准。