为了集中处置金融不良资产，中国成立了四家金融资产管理公司，目前金融资产管理公司主要开展了债务重组、债转股、诉讼执行、债权拍卖、资产置换、公开招标等资产处置方式。这些处置方式虽取得了一定成效，但都还停留在单户处置的层面，不符合集中大规模批量资产处置工作的需要。随着外部环境日渐完善，金融资产管理公司纷纷致力于研究如何利用金融工具创新提高不良资产处置效率。资产证券化经过30多年的发展，已经成为最具流动性和社会性的金融工具。中国已经成功地进行了个别建设项目的证券化，由于金融资产特殊、参与机构复杂，金融资产证券化还处于酝酿探索阶段，工、农、中、建四家银行正在制定证券化方案;信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司也向有关部门提交了不良金融资产证券化实施计划，有关部门也加紧研究如何在现有条件下完善不良金融资产证券化相关制度。资产证券化将成为金融资产管理公司批量处置不良资产的有效途径。　　本文研究的目的是分析金融资产管理公司的制度环境及功能要素;解析不良资产成因;探讨金融资产证券化的实质内涵;研究国际上不良资产证券化的发展和应用;探索金融资产管理公司不良资产证券化方案。　　本文主要采用实证分析和理论综述相结合的方法，通过对证券化的一般原理、基本结构的研究，结合中国不良资产及金融资产管理公司的特点，运用行业分析、价值链分析等理论工具，对金融资产管理公司实施不良资产证券化方案提出设想，即按债转股和一般不良资产两类资产分别采取发行基金和发行债券两种运行机制。　　依据课题研究的需要，本文共分五章，其中:　　第一章分析中国金融资产管理公司制度环境和功能设置，在此基础上阐述金融资产管理公司不良资产证券化的研究背景。　　第二章阐释中国不良金融资产的成因以及金融资产管理公司不良资产的特点。证券化方案必须适应中国国情，成因和现状方面的独有特征是金融资产管理公司不良资产证券化的基础。　　第三章揭示金融资产证券化的基本结构和原理。金融资产管理公司进行不良资产证券化必须抓住金融资产证券化的精髓，作者勾画出了资产证券化的基本结构，并重点解释了证券化的基本原理。　　第四章分析国际上不良资产证券化的发展和现状。从美国重组信托公司入手研究不良资产证券化的发展沿革，并介绍美国、日本和韩国不良资产证券化的现状，为中国金融资产管理公司不良资产证券化提供借鉴。　　第五章研究设计金融资产管理公司不良资产证券化具体方案。首先划分了不良资产证券化的价值链各环节，并按内外部要素分别分析金融资产管理公司不良资产证券化的必要性。在此基础上按金融资产管理公司所拥有的债转股和一般不良资产两种资产，分别设计了基金证券化模式、债权担保债券模式两大类证券化模式。