随着资本市场的快速发展,会计师事务所为证券市场发行人等主体提供审计服务的执业规范性越来越受到市场关注。会计师事务所作为资本市场重要的鉴证机构,其出具的审计报告对保证企业会计信息披露质量,维护资本市场经济秩序,促进资本市场健康可持续发展至关重要。但近年来,康得新、瑞幸、宜华等在市场上造成极大影响的财务造假事件不断发生,使注册会计师行业受到各界质疑,出具的审计报告公信力不断下降。目前我国对事务所的监管主要来自证监会,处罚方式以行政处罚为主。虽然证监会等监管机构不断完善相关法律法规,注册会计师行业在事务所脱钩改制到推进合并扩张的政策引导下不断发展,政策号召监管机构积极贯彻“零容忍”方针从严打击违法违规行为,但即使在这种监管从严的趋势下,事务所审计失败案件仍不断发生,甚至有的事务所在受到行政处罚后还屡次犯案,在这种背景下不由引人思考,行政处罚在规范注册会计师行业发展是否起到作用?对不同规模事务所是否起到惩戒警示作用?而对不同规模事务所的影响路径及影响程度如何?关于行政处罚对会计师事务所的影响,现有研究多以实证研究的方法,将事务所作为同质整体来分析行政处罚对事务所审计质量和审计收费的影响,忽视了行政处罚对事务所客户选择行为的影响,且未将事务所规模加以区分,导致得出的结果可能存在局限性。本文从实际案例出发,采用双案例研究方法,以2016年受到行政处罚的较大规模L所和较小规模R会计师事务所为研究案例,了解从事务所受到行政处罚的原因及处罚结果到处罚对事务所产生影响的整个过程,分析行政处罚对不同规模事务所的影响。在审计质量、审计收费及CPA人数等行政处罚后果研究的基础上增加行政处罚对事务所风险偏好变化的影响分析,研究事务所是否会受行政处罚的影响,在受罚后倾向于选择审计风险更小的客户,最终基于案例得出行政处罚对不同规模事务所影响程度的相关结论,并尝试在监管层面和事务所层面提出规范事务所健康可持续发展的建议。首先,本文梳理了 L所和R所2016年的受罚结果及原因,发现证监会作出的处罚决定以没收业务收入和罚款为主,罚款金额多为业务收入的1-3倍,几乎不会以当时法律规定下1-5倍中较高的力度罚款,也未因该审计失败案件受到如暂停承接新证券业务等更为严格的处罚,说明证监会实际处罚力度较低。在受罚原因方面,L所和R所均存在审计程序流于形式、对异常情况未进一步识别等现象,无论大规模还是小规模事务所亟需完善质量控制体系,督促审计师谨慎执业。其次,从行政处罚对L所和R所的后续影响来看,L所更注重自身声誉,在受到行政处罚后会积极吸引CPA专业人才,提高审计收费,审计质量也有所提升。与R事务所相比,受罚后L所会更倾向于选择审计风险更小的客户,但影响效果不显著。而受到行政处罚的R所审计质量不升反降,同时审计收费也有所下降,也未使其选择客户时更加谨慎,说明R所可能采用了降低审计收费的方式来吸引客户,当前的处罚方式及力度并未对R事务所产生惩戒警示作用。从市场中客户的反应来看,大部分老客户并不会因事务所受罚而选择变更审计机构,新客户不会因L所受到行政处罚而予以规避,说明市场对事务所受罚并不敏感,对高质量审计需求不高。最后,本文基于案例结论,尝试提出促进我国本土会计师事务所规范健康发展的建议和启示。从监管层面来看,当前证监会呈现监管和处罚力度较低的特点,应切实提高监管效率,加大处罚力度;当前市场对事务所受罚不敏感,对高质量审计需求较低,相关部门应采取措施优化市场环境,建立事务所信息共享平台,完善声誉约束机制,通过市场中的高质量审计需求来督促事务所自觉提高审计质量。从事务所自身层面来看,小规模事务所应以质量为导向,扩大自身规模,建立品牌声誉,打破当前审计市场被大规模事务所垄断的形势;事务所应积极吸引高质量专业人才,合理分配审计资源,打造专业审计团队;完善和优化质量控制体系,提高审计质量。监管部门及事务所应积极采取措施,使事务所相关信息更透明,行业规范性和公信力显著提升,资本市场秩序明显改善。