近年来,在中国资本市场快速发展和供给侧改革的宏观背景下,私募机构与上市公司共同设立并购基金作为一种市场创新手段,促使了金融资本与产业资本的有效结合,提高了产业整合的成功率,并提升了上市公司的价值。该“上市公司+PE”方式自2011诞生后,得到私募机构和上市公司的广泛认可,并逐渐成长为资本市场中重要的组成部分。投后管理是基金运作过程中重要的一个环节,也是“上市公司+PE”方式下实现投资收益目标、上市公司实现战略并购目标的重要保障。市场对投后管理的研究,主要参照一般私募股权投资的投后管理,从重要性、模式、内容等方面进行了一定的分析,研究相对比较薄弱。如何构建全方位的、有效的、可执行性强的投后管理方案,是私募机构面临的重要问题。X私募同样也面临这样的问题,这也是本论文主要研究的内容。本文先是对私募股权投资以及“上市公司+PE”的概念和内容进行了阐述,突出了“上市公司+PE”的目标不同、管理职责不同、投后管理不同以及退出方式不同等特点。然后对一般私募股权投资的投后管理所涉及的模式、内容等进行了阐述,并结合“上市公司+PE”的特点找出该方式下投后管理关注的要点。通过对“上市公司+PE”的发展现状及其投后管理现状进行分析,发现目前的投后管理存在诸多的问题,通过对产生问题的微观和宏观成因进行分析,并结合X私募开展投后管理的案例,经过系统的分析研究,归纳总结了“上市公司+PE”方式下实践投后管理的方案。“上市公司+PE”方式下实践投后管理的方案,主要从三个层面进行考量。第一个层面,强化投后管理意识,从主观上增强主动性投后管理;第二个层面,搭建科学的、标准化的投后管理体系,包括合理的模式,标准化的制度及流程,完善的考核机制,以及高效的信息化管理。前述两个层面形成了私募机构内部可遵循的操作指引。第三个层面,在私募机构内部形成标准化的操作指引的基础上,强调私募机构与上市公司的协同合作,促使双方强强联合的优势的发挥,从而实现投资收益和战略并购目标。通过该方案,为X私募开展投后管理工作起到指导作用,同时也为其它类似的私募机构开展投后管理工作提供一定的借鉴意义。通过本文的研究,针对过往关于“上市公司+PE”方式下投后管理的研究较少或主要偏定性分析的情况,本文力图系统的对该方式下投后管理进行了研究,从模式、内容、制度、流程及考核方面进行了全方位的覆盖,并尝试在考核方面加入了定量分析,实现过程和结果方面的考核,使得投后管理有章可循,有据可依。本文的研究对“上市公司+PE”方式下投后管理的研究提供了一些新的视角。