长期资金市场在我国经济中发挥着重要作用,与其他国家相比,我国资本市场不发达,体系相对脆弱。为了维护投资者的利益,必须有一个稳健的资本市场,但上市公司存在造假行为。上市公司股东注重剩余价值,管理层追求利润最大化,如果公司业绩不达预期,就会存在财务造假的风险。上市公司为了抬高股价、获取更多的资金而非法披露财务信息,已经成为上市公司误导投资者的渠道,也成为资本市场的持续发展的障碍。目前,尽管我国资本市场的发展情况良好,但与西方先进国家对比,仍有很大的距离,上市公司的财务不规范问题让我国投资者失望,成为我国资本市场向好的方向前进的障碍。所以为了维护我国广大投资者的根本利益,推进我国资本市场更好地发展,识别并采取行动减少我国上市公司的造假行为,具有重大意义。在GONE理论中,当一个公司发生财务造假时,必须同时满足四个因素,即贪婪、需求、机会和暴露。财务造假的内因包含贪婪和需求。前者是针对个人的道德品质对财务造假的影响,后者是从公司的角度阐述财务造假的诱因。而机会因子、暴露因子构成了财务造假的外因,前者针对上市公司内部治理对财务造假行为的影响,后者强调上市公司造假行为受到外部监管的影响。基于GONE理论剖析BY公司财务造假案例,一是有利于投资者、社会公众了解财务造假,二是有利于证券市场更稳健地发展。基于贪婪因子进行分析,当管理层对金钱的欲望愈发强烈时,造假行为更容易发生。为了谋取私利,公司管理层以舍弃中小股东的个人利益为目的,操纵股价。根据需求因素分析,上市公司最重要的要求就是要有较好的融资来维持上市资格,而当企业没有上市或失去配股资格时,财务造假就会出现。基于机会因子进行分析,上市公司内部控制的缺陷是财务造假的必要条件。最直观的表现就是公司的内部人控制现象。对中小股东的保护力度不够,加上造假成本低,给了企业造假的机会。基于暴露因子,从外部监管的角度对企业分析了财务造假产生的原因。审计机构缺失独立性、外部监管制度的不足都降低了造假行为暴露的可能性,对中小股东保护措施不足及造假违法成本低更是为公司的财务造假行为提供了机会。基于BY公司财务造假的四因子分析,本文提出了几点提议,以预防造假行为。首先,应增强管理层的职业道德观念,使其法律意识得以全面提高,树立企业诚信经营文化,提高社会责任感,使公司的长远发展受到公司管理层的重视,从而遏制管理层的贪婪心理。其次,应完善强制退市制度,并不断拓展企业的融资渠道,使上市公司财务造假的不良需求得以减少。再次,在对上市公司资本结构进行优化的同时,不断地完善内部控制,减少造假发生的概率,加强审计机构的监督和内部控制,完善中小股东保护机制。本文在对GONE理论四因素的深入研究、对上市企业的财务造假问题与防范治理的研究,以及对如何促进我国长期资金市场的不断发展和完善等方面,都具有积极的影响。