利率期限结构是金融研究中最为重要的课题之一,并已成为金融领域风险管理、资产定价和货币政策制定的基准。随着我国利率市场化进程的深化和金融资本市场的急速发展,利率期限结构研究的重要性日益显著。研究分析我国国债利率期限结构的特点和发展趋势,并建立符合其发展趋势的利率期限结构,具有非常重大的理论意义和现实指导意义。本文主要运用定量分析与实证研究相结合的研究方法对中国当前的国债利率期限结构及其与货币政策的关系进行了较为系统的研究。首先阐述国内外相关利率期限结构的相关理论,对基本模型和实现方法进行论述,着重分析静态Nelson-Siegel模型(NS)和其扩展模型Nelson-Siegel-Svensson(NSS)以及相应因子的经济含义。通过对NS模型和NSS模型的实证数据进行比较分析,证明了传统NS模型在短期和长期上拟合效果优于NSS模型。然后对获得的利率期限结构因子与货币政策变量建立相关模型深入分析彼此的关联和相互影响,为学者进行后续利率期限结构的研究提供参考。