中国资本市场对外开放制度设计是经济体制改革的核心问题,也是实务界关注的焦点。我国继QFII、RQFII、QDII和沪港通开通之后,资本市场对外开放再次进入新的阶段。2016年12月5日深港通正式开通,它标志着大陆市场与香港市场互联互通2.0时代的到来,对深圳股票市场和香港股票市场都产生了深远影响。本文基于深市标的短期异常收益的研究视角,选取了2016年8月9日至2016年8月23日和2016年11月28日至2016年12月12日904只深股通标的股票的日交易数据,深入分析深港通对深市标的异常收益的影响。本文主要研究方法是理论分析和基于事件研究法的实证分析。本文的主要发现为:1、深港通公告期、开通期深市总体标的异常收益均显著存在。公告期异常收益显著为正,开通前后异常收益反应相反:开通前异常收益显著为负,开通后异常收益显著为正。2、深港通公告期、开通期异常收益反应在不同板块之间存在显著差异:主板标的异常收益与总体标的反应相同;中小板公告期异常收益显著为正,开通期异常收益没有显著存在;创业板公告期异常收益没有显著存在,开通期异常收益显著为负。3、选取一周讨论增长率和户均持股比例增长率为公告期和开通期的解释变量,通过控制变量法进行多元线性回归分析发现:深港通的公告和开通是异常收益的显著影响因素,进而得出深港通带来了财富效应,间接提升了A股市场价值发现功能的结论。最后根据实证分析结果提出了针对资本市场发展的政策建议。