影子银行的诞生改变了美国的金融市场格局,推动了金融市场的繁荣发展,但次贷危机和金融危机的爆发引发了全球对其适度规模与风险问题的关注。近年来,我国影子银行规模不断膨胀,已经成为金融市场的重要组成部分。一方面,影子银行承担了信用转换、期限转换、流动性转换等金融功能,在一定程度上缓解了社会性融资难问题；但另一方面,影子银行背后隐藏的风险因素开始逐渐暴露。为此,对于我国影子银行及其风险需要进行深入研究,以提出政策建议,在充分发挥影子银行补充正规金融体系信贷不足功能的同时,特别是要弱化影子银行扩张给予金融市场的负面效应。基于国内外的相关研究成果和国内金融市场的现实状况,论文首先界定了影子银行的内涵与外延,阐述了影子银行承担的金融功能与产生原因；其次,论文分析了我国影子银行的构成要素和绝对规模与相对规模。在阐明影子银行的风险来源与风险传染机制之后,论文构建金融指数,利用2006-2015年我国影子银行、传统商业银行、股票市场等方面的月度数据,根据VAR模型研究影子银行规模扩张对金融稳定的影响。研究发现：随着我国影子银行规模的不断扩大与成分的日益复杂,负面效应也不断增大,其风险主要来源于四个方面,即期限与流动性错配、杠杆交易、投资对象信用不良、监管套利,对影子银行体系、正规金融体系以及实体经济均带来一定的危害。进一步的研究发现：影子银行规模扩张对金融稳定的负向影响具有滞后性。基于此,论文指出既应该为影子银行的发展营造良好的金融环境,推动影子银行提高金融创新能力,又应该通过加强影子银行的监管,构建影子银行风险监测体系与风险预警机制,规范影子银行的健康发展。