上海股票市场有效性实证分析

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该文讨论的有效性是指信息的有效性,即证券价格对新信息的反应,而不讨论其它两种有效性;一是运行有效性,指为投资提供交易成本尽可能低的交易服务的能力;二是分配有效性,指经风险调整后,储蓄者和投资者的边际收益率相等.有效率的市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场.通过对上海股市进行实证研究,得出的结论是:目前上海股票市场非半强式有效.该文的研究内容主要包括以下几个方面:1.系统地阐述了西方有效市场理论及其实证检验方法.2.运用事件研究方法对上海股市进行实证研究.3.结合上述实证研究结果对上海股票市场及中国股票市场进行效率分析,探讨影响中国股票市场效率因素.4.探讨有效市场与信息关系.
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