货币政策一直是宏观经济政策的重要内容。我国政府向来重视货币政策的实施效果,传统的货币政策为总量型经济政策,但在现实中,货币政策通过作用于利率、汇率、信贷规模、资产价格等指标,间接地影响了产业发展及结构调整。深入研究货币政策的行业效应,可以帮助我们更好地理解宏观经济的内在规律,有利于增强货币当局执行货币政策时的针对性和灵活性,为货币政策逐步从数量型向价格型调控转变提供借鉴。本文首先对货币政策传导理论及行业效应理论进行梳理,在此基础上定量分析我国货币政策行业效应。论文选取8个行业,利用向量自回归(VAR)模型和面板数据模型,从信贷规模、利率、汇率、资产价格四个传导变量角度,分析2001年1季度到2017年2季度货币政策对不同行业的结构性影响。主要发现:一、我国货币政策存在显著的行业效应;二、VAR模型的定量分析表明,现阶段我国货币政策的信贷传导渠道,主要通过第一产业和第二产业发挥效果;现阶段我国货币政策的利率传导渠道,主要通过总量效应和结构效应两种方式发挥作用;现阶段我国货币政策的汇率传导渠道,主要通过第一产业和第三产业发挥作用;三、面板数据分析可以帮助我们从行业微观属性的角度理解货币政策的行业效应。面板数据的定量分析表明:行业资产规模及财务杠杆是造成货币政策行业效应的两个主要原因。根据以上发现,本文对信贷规模增速、利率工具、汇率工具、资本市场建设提出了相应的政策建议。论文的结构如下:全文分为五章。第一章为绪论,阐述写作背景、意义、创新点及文献回顾;第二章为货币政策传导机制理论及行业效应理论分析;第三章为中国货币政策行业效应实证分析;第四章为中国货币政策行业效应原因的实证分析;第五章为结论及政策建议。