信用衍生产品是一系列从基础资产上剥离、转移信用风险的金融工程技术的总称。其最大的特点就是能将信用风险从市场风险中分离出来并提供风险转移机制。信用违约互换作为最早出现的信用衍生产品之一，目前在国际信用衍生产品市场中占据了70%以上的市场份额。由于信用违约互换是以信用事件的发生为标的，而信用风险具有非系统性、数据获取困难等特点，使得信用违约互换的定价十分困难。本文首先建立了信用违约互换的定价模型，其次对该定价模型做了研究，证明信用违约互换合约的期限、参考资产第三方的信用等级和无违约风险利率三者是影响信用违约互换价格的重要因素。在这三个主要因素中，无违约风险利率是影响信用违约互换价格的主要因素，无违约风险利率越高，则信用违约互换的价格越低；第二为参考资产第三方的信用等级，信用等级越高，则信用违约互换的价格越低；第三为信用违约互换合同的期限，其对信用违约互换价格的解释力最弱，影响度最低。最后，本论文结合信用违约互换的特点，分析了在我国开展信用违约互换交易所面临的障碍，并提出政策建议和实现途径。