城市供水系统是重要的基础设施之一,建立完善、科学、可靠的供水系统,关系到人民群众的生活卫生健康,关系到社会经济可持续发展,是广州市作为国际大都市的必备条件。经预测,2015年广州市中心城区最高日需水量为517万m3/d,2020年为610万m3/d,供水设施已饱和,急需扩容。尤其是白云区北部地区供水缺口较大、水量不足,及部分小型水厂水质不达标,难以满足广大市民的需求。为改善白云区北部群众饮用水水质,及加快广州市北部地区社会经济的发展,推动城乡供水一体化进程,有必要进行北部水厂的建设,这是改变广州市供水格局的民心工程。本文详细分析了北部水厂工程项目的背景,查阅了解国内外自来水厂投资建设的研究现状。首先,结合广州市目前供水现状,分析中心城区内的供水需求量,对目标市场进行定位,确定建设规模和施工工艺,编制北部水厂工程项目投资估算。其次,根据北部水厂工程项目投资计划和投资方广州市自来水公司近年来的财务状况,确定了资金筹集方式,采用自有资金占20%,银行借款占80%的投资方案,并按20年(一、二期分别15年,合并计算为20年)还款年限计算了银行借款本息金额。第三,对照广州市其它水厂经营情况,进行北部水厂的营业收入估算,测算投资回报周期和收益率。第四,针对原有投资方案难以达到预期收益的情况下,着重构建了三种改变北部水厂经营方案的模式,细致分析每种模式的经营情况和财务状况,预测如何才能达到预期收益,并比较三种模式的优劣。最后,对北部水厂项目进行了敏感性分析和风险分析,在项目实施和经营过程中,需要着重控制固定资产投资和经营成本。研究表明,寻求政府补贴土地使用费、全公司水价调升、申请税收优惠政策等模式相结合,是使北部水厂工程项目达到预期收益较好的方案。本文为北部水厂的投资建设提供决策建议,有一定的研究意义。