我国正处于老龄化不断加剧的特殊时期,且未富先老态势明显,老龄化问题深刻制约着我国的可持续健康发展。当前社会养老保险制度下,社会养老保险缺口问题始终未能有效解决,现行养老模式已难以为继。在发达国家老年人规划退休后的生活保障,除了获取政府发放的养老金,还可通过购买住房反向抵押贷款产品改善生活品质。2015年3月,幸福人寿推出的“幸福房来宝住房反向抵押养老保险”成为我国首款住房反向抵押养老保险。该产品自推出以来,在试点城市取得了一些成果,但其定价中也暴露出一些亟待解决的问题。定价问题是住房反向抵押贷款能否成功推行的关键。本文深入分析了住房反向抵押的国别实践情况以及产品改革前存在问题,进而为幸福人寿定价设计出与国情更加相符、满足公司经营目标的住房反向抵押贷款产品。本文综合运用归纳法、案例分析法和定量分析法三种方法对我国住房反向抵押贷款产品进行定价研究。基于对世界各国相关文献的查阅,笔者分析住房反向抵押贷款的理论基础,阐述住房反向抵押贷款的国别实践情况,进而总结出产品定价中需要关注的重要因素。以幸福人寿住房反向抵押贷款产品为案例,笔者分析了该产品定价存在的问题和产生原因,提出了产品重新定价的目标和思路。本文在原0-J保险精算模型的基础上进行改良,重新设定并测算定价模型参数,进而计算出新设计产品的定价结果,分析定价结果。本文分为五个章节:首先,阐述本文的研究问题和研究意义,然后在对国内外现有研究归纳整理的基础上,构思拟采用的研究思路与研究方法,进而明确研究内容与框架;其次,从住房反向抵押贷款的概念入手,了解其特点、支付方式和理论基础后,通过对住房反向抵押贷款的国别实践进行梳理归纳,总结出定价中需要关注的重要因素;然后,以该产品为样本,从公司情况、业务发展概况、定价现状、定价存在问题及问题成因方面依次开展,深入分析此产品定价设计的背景;再者,在明确幸福人寿住房反向抵押贷款定价目标的基础上,重新设立保险精算模型、测算定价结果并进行结果分析;最后,总结本文的研究结论,并指出未来的研究方向。本文建立了混合支付方式和双生命模型相结合的保险精算模型。通过在定价模型中添加一次性支付因子,将产品的支付方式优化为混合支付;通过在定价模型死亡率参数中添加双生命模型,对夫妻双方共同投保的情况做出更加合理的定价处理。此外,产品定价时针对重点地区设置差异化的抵质押率,风险分类更加细致;在定价模型中引入有效保险价值参数,实现定价费率表的标准化,便于投保人认可和产品推广。在对定价模型重新设计的基础上,测算出模型参数,计算出新产品下的一次性支付额度和定期获取的养老保险金额。本文定价设计的新产品较改革前产品支付的保险金额更大,对投保人更具吸引力,且幸福人寿每年能够收取更多的养老保险金额。幸福人寿和其他保险公司可直接借鉴本文内容设计新款住房反向抵押贷款产品,研究成果具有很强的实用性。