私募股权投资(Private Equity Investment,简称PE)是我国现行供给侧结构改革的重要力量,在经济的深化改革中,PE可以解决我国中小企业普遍存在的融资难题,可以进一步推动我国供给侧改革的实施。PE的投资项目运作从最开始资金的募集到投资项目的筛选,再到做出投资决策实施投后管理,最后到通过退出获取回报的整个过程中,每个环节都存在着不可避免的风险因素。这些风险因素如果掌控不到位将会导致投资项目运作失败,造成对PE以及受资企业的双重打击。随着快递行业整合升级的改革趋势逐渐凸显,快递企业随之成为国内PE投资的热门标的,因此对于PE投资风险控制方面的研究,对目前我国PE的发展以及快递企业的改革至关重要。本文以研究PE投资快递企业的风险评价与控制为目标,结合红杉资本投资中通快递的案例,系统地研究红杉资本在对中通快递的投资过程中面临的投资风险,基于层次分析法建立PE对快递企业投资风险水平的评价指标体系,运用专家群决策得出各指标对总体投资风险的影响权重,根据得出的指标权重,运用模糊综合评价法评价案例中红杉资本投资中通快递的整体风险水平。随后针对投资风险形成过程中所包含的风险,分阶段研究红杉资本对于投资风险的控制措施,以期可以为其他PE机构在对快递企业进行投资时提供相应风险控制方面的借鉴经验。通过研究分析本文认为,PE在项目募资期应保证资金来源的稳定性与募资结构的多元化;在项目投资期应深入研究把控快递行业现状及发展前景,雇佣第三方机构对快递企业进行尽职调查,注重快递企业成本控制力,选择科学的方法对快递企业价值进行评估并合理使用各类投资工具分阶段对受资企业注资;在项目投后管理期PE投资团队更需更正传统观念,培养团队关于投后管理运营方面的专业知识以便帮助快递企业解决所遇到的问题,要改善PE的信息收集渠道降低双方之间的信息不对称、建立PE机构专门的监督机制并为快递企业引入先进的管理经验与人才,弥补管理经验欠缺的短板;在项目退出期要结合快递行业市场竞争形势谨慎选择退出的方式、时机等,以控制PE在实际项目操作中的风险。