自从2001年9月第一支开放式基金成立以来,中国开放式基金呈现长足的发展态势。鉴于开放式基金在金融市场上所表现出的重要地位和作用,众多学者纷纷将其作为重要的研究内容之一。其中,中国开放式的投资流-绩效关系(Flow-Performance-Relationship,FPR)的研究日渐被人们所重视。从早期的文献来看,中国股票型开放式基金呈现出了异于国外市场上的正向FPR,出现了“异常赎回”现象,即基金绩效越好,投资者更倾向于赎回或不申购该支基金；反而基金绩效越差,投资者更倾向于申购或不赎回该支基金。随着十年中国开放式基金的发展,这种“异常赎回”的现象是否依旧存在于中国开放式基金市场上?本文即以2004年至2011年间的股票型开放式基金为样本,以面板数据的方法,研究了中国市场上的FPR,最终得出结论为中国市场上随着法律制度和监管的完善,投资者投资水平的提高,金融市场其他参与者能力素质的提高,中国的股票型开放式基金的FPR已经显著的表现为正向关系,即基金绩效越好,投资者往往更认可该支基金,则表现为净申购量增加,基金份额增大；基金绩效越差,投资者更倾向于不愿意持有该支基金,表现为净赎回增大,基金份额减少。目前国内相关文献较少,且年限均较早,故研究样本比较少,从而得出的结论稳定性并不十分良好。本文所选取的数据跨度为2004年至2011年,历经开放式基金的发展、高峰和低潮时期,相对来说检验结果较为可靠和稳定,对研究中国开放式基金市场的FPR是一项重要的补充内容。