如果让我们从2007年的金融危机中只吸取一个教训,那就是我们应更重视压力测试,而不是机械应用VaR模型。鉴于压力测试能较好分析极端不利市场情形对资产组合的影响,并能量化商业银行极端情况下具体风险的大小,进而将风险因素和财务状况相关联,巴塞尔委员会等风险管理组织大力强调以压力测试作为市场风险管理的重要方法。随着我国金融市场国际化的逐步推进,以及我国商业银行业务规模的不断扩大,商业银行面临的市场风险日益严峻。近年来,我国银监会逐渐将商业银行市场风险管理提上正式议事日程,压力测试的应用也在积极推广。本文阐述压力测试在市场风险中的应用,并以中国银行为例,关注市场价格波动,以利率波动和汇率波动为对象,研究其对银行的影响。文章共分五部分：第一部分,首先介绍基于压力测试对市场风险进行研究的理论和现实背景,市场风险的含义以及管理市场风险的重要意义,其次介绍国内外应用压力测试方法研究市场风险的现状,最后介绍本文的研究内容和方法,创新点及不足之处。正文从第二部分开始,首先从目前商业银行防范市场风险常用的VaR理论为切入点,虽然VaR是风险管理的常用方法,但是VaR并不能预测在极端情况发生时的尾部风险；其次论述银行的风险管理需要压力测试这种风险测量工具,并强调压力测试对银行风险管理的重要性；最后介绍压力测试的方法与步骤。第三部分,介绍压力测试在商业银行市场风险(利率风险和汇率风险)管理中的应用。以敏感性缺口为主,列举主要度量利率和汇率风险的模型,并结合我国商业银行管理的特点设计压力测试基本管理模式和运作程序。本文介绍再定价模型、到期日模型和久期模型,以再定价模型和到期日模型为基础通过压力测试分析利率风险,并以汇率敏感性模型为基础对汇率风险进行压力测试。第四部分对中国银行市场风险进行压力测试的实证分析。在实证过程中,文章基于中国银行2011年年报数据,以再定价模型和到期日模型为基础,以2002年至2011年间存贷款利率波动的历史情景建立利率风险压力测试；以汇率敏感性缺口模型为基础,以2002年至2011年间汇率波动的历史情景建立汇率风险压力测试。观察中国银行在压力冲击下的市场风险状况,分析中国银行实际承受风险的能力,并对实证进行总结。最后,根据本文的研究对市场风险管理提出应继续大力推广压力测试方法,完善风险管理的方式方法来增强商业银行抵御市场风险的能力,并指出更加实时、实际、实用的压力测试方法是未来的研究方向。