目前随着我国产能过剩以及全球经济增长放缓的大形势下，以前依靠出口和投资拉动经济增长的方式已经不能适应当前经济社会发展的需要，内需不足成为制约我国经济发展的主要瓶颈。因此探索如何提高我国国民消费水平已经成为当今社会的重要议题。而养老保险与居民储蓄之间的关系在学术界也一直存在争议。所以本文希望通过对养老金财富现值的计算，来考察养老保险对储蓄率是否有显著地影响。　　本文利用2008年的城镇住户调查数据（CHIPS），并通过计算得出城镇居民的养老金财富现值。主要考察的是养老金财富现值对居民储蓄的影响，并加入四组户主年龄的虚拟变量，从而验证了不同年龄段在生命周期中对家庭储蓄率的影响，此外本文又进一步控制了模型中的家庭特征、户主工作特征以及其他类保险的影响，以保障实证结果的有效性。研究结果表明，城镇居民储蓄率与养老金财富比值有着显著的线性相关关系，相关系数为-0.057，即养老保险财富存在对城镇居民储蓄的替代效应，同时我们也发现不同的年龄段对储蓄的敏感性并不相同。所以，根据本文的结论，针对我国过高的国民储蓄率的提出了一些政策建议，我国应该提高基础养老金统筹层次，全国共同统筹；积极调节人口结构；养老保险制度需要进一步的规范。