股指期货是期货一个种类，是非常重要的金融衍生品，起着稳定股票市场、风险规避、价格发现的作用。1993年中国大陆第一次推出股指期货，但未经几个月就因种种原因匆匆收摊。后来，随着现货市场的成熟，中国金融期货交易所在经过四年的仿真交易演练之后，在2010年4月16日正式推出了沪深300股指期货。沪深300股指期货的正式引入对股票市场的波动性和价格走势多多少少有影响是经济学者普遍认同的，然而，我们有必要研究出生在我国这个不成熟市场经济环境还不到三周岁的沪深300股指期货对股票现货市场的影响，为监管者提供参考。本文在前贤研究方法的基础上与我国现状结合，用不同的样本分别对沪深300股指期货对沪深300指数在价格与波动性两方面的影响进行研究。价格关系方面，选取股指期货推出后半年里期货与基础现货的两部分样本，采用误差修正模型（ECM）进行建模，分析得到现货和期货价格相互引导但现货起决定性作用等等结论。波动性方面，选取三年沪深300指数收盘价为样本，将研究期间划分为正式引入期货前、后，对以常数为均值方程的EGARCH(1,1)模型通过引入虚拟变量D修正后进行建模。最后我们分析知道股指期货降低了股票的波动性，起到稳定股票市场的作用种种结论。最后，在实证结果的基础上，我们给科学发展股指期货、完善成熟的现货市场、投资风险控制等等政策性建议。