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我国的TMT行业已初具规模，伴随着移动互联网、互联网金融以及新传媒的蓬勃发展，我国TMT行业迎来了一轮并购潮。在我国TMT上市公司发起的产业并购交易中普遍存在支付溢价现象，而且部分并购交易的溢价非常高，体现了TMT行业并购的特色。由于并购溢价对企业并购的成功与否非常重要，而且TMT行业对我国经济结构的升级转型具有重大战略意义，并象征着未来产业的发展方向。所以，研究我国TMT上市公司并购的溢价影响因素，具有理论和实践的双重价值。但是由于TMT产业自身的特征和独特的发展规律，TMT上市公司并购溢价率的影响因素与传统上市公司的并购溢价率影响因素存在较大不同。因此，传统行业的并购溢价理论并不能客观和全面地解释TMT行业并购中的并购溢价影响因素，需要结合我国TMT行业自身特征进行研究分析。本文基于并购动机理论、控制权收益理论等成熟理论，从并购动机、并购交易特征和TMT行业自身特征三个大方向，进一步从协同效应动机、代理动机、被并方转让股份比例、并购交易支付方式、主并方的市场表现、被并方是否热门行业和有无PE/VC投资等七个角度搭建了我国TMT上市公司并购的溢价影响因素模型。通过对2001年到2014年2月间的381例我国TMT上市公司发起的并购样本进行多元回归分析，得出如下结论：1）业务完全无关的多元化并购与并购溢价率呈负相关；2）第一大股东的持股比例与并购溢价率相关性不显著；3）被并方股份转让比例与并购溢价率呈现正相关；4）采用股份支付方式比采用现金支付方式并购溢价率要高；5）主并方股票的市盈率与并购溢价率显著正相关；6）被并方为热门行业比非热门行业并购溢价率要高；7）被并方是否有PE/VC机构投资与并购溢价率相关性不显著。本文从理论和实证的角度分析了我国TMT上市公司并溢价率的影响因素，从而帮助主并方公司在并购交易中合理定价，减少不必要的支出，提升并购的整体效率。