管理层收购MBO是杠杆收购LBO的一种,流行于欧美国家二十世纪七八十年代,近年在我国兴起的一种企业并购模式。在管理层收购中,融资是一个非常重要的环节,随着《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国信托法》的修订和实施,一些限制性政策有所放宽,信托融资模式得以产生并得到应用。本文把这种融资模式称为管理层收购信托融资,它不同于信托融资管理层收购,前者仅仅是指管理层收购的融资过程,即目标公司管理层如何借助信托筹集收购所需资金,而后者则概括了管理层收购的整个过程。管理层收购信托融资强调的是融资手续和所融资金的合法性,以及在融资过程中不同主体如何最大限度的维护自身的利益。目前我国理论界、企业界对管理层收购信托融资的研究,大多数选择的是财务视角,而对其各个环节的相关法律法规做出梳理,并对其相关法律问题进行深入探讨研究也是非常必要和有意义的。本文除引言和结语部分外,共分为三个部分:第一部分,首先介绍了管理层收购的概念,管理层收购融资,然后分析了我国管理层收购信托融资融资产生的原因、依据,以及目前我国管理层收购信托融资的主要模式。第二部分,笔者针对第一部分我国管理层收购信托融资的模式分析及案例研究,结合目前实务操作的实际情况,剖析该制度模式在操作过程中存在的法律问题。第三部分,为了解决第二部分提出的问题,结合我国当前法律法规,对管理层收购信托融资制度进行具体分析和研究,力图就我国应当如何完善该制度提出相应的政策建议。本文力图通过采用模式分析和案例研究的方法,对各种信托融资模式中各环节的法律规制做出梳理;并通过反思实务操作中遇到的困难,找出信托融资目前存在的法律问题,提出完善建议。