2009年10月，积聚了十多年力量的创业板正式在深圳证券交易所挂牌交易，这是我国建立多层次股票市场体系迈出的第一步，是“有中国特色的二板市场”，弥补了之前单层次的主板市场的不足。但其高成长性，高发行价，高市盈率等等特点导致创业板IPO公司吸引了许多投机资金。总体来说，公司大都进行了相应的盈余管理行为，出现上市后业绩大面积的下滑，净利润的大幅度下降现象。无论是国内还是国外的企业，盈余管理在企业首次公开发行股票并上市交易（IPO）的过程中始终扮演着一个重要的角色。为了取得上市资格及最大化的筹资额，企业往往通过盈余管理，运用会计方法和非会计方法，对以经营业绩为基础的会计信息进行“加工”和构造交易事项等，严重损害会计信息的真实性。这些行为一方面误导了投资者，对我国证券市场的诚信基础产生了负面影响，另一方面对资本市场资源的优化配置也产生负面影响，最终必将损害整个市场的信心和长远发展。近年来，国内众多学者对A股及中小企业板上市公司IPO中盈余管理进行了研究，本文把目光仅聚集到创业板上市公司，在已有的研究成果的基础上结合创业板的特征，对创业板上市公司IPO过程中的盈余管理进行理论与实证研究，试图提出一些防范创业板上市公司盈余管理的政策建议。就研究方法和思路而言，本文以委托代理理论、信息不对称等为指导，对创业板IPO过程中盈余管理进行了理论分析，并且采用实证分析的方法，进行配对样本T检验、线性回归分析，并且结合我国的实际情况，提出了五个方面的政策建议，希望有助于避免或控制创业板上市公司盈余管理行为，防范盈余管理导致的市场风险。本文的各章内容简要概括如下：本文首先通过介绍文章的研究背景及意义，提出要解决的问题；通过梳理国内外相关文献，寻找研究契机；在此基础上，提出研究思路及方法、文章结构及创新点。其次，介绍了盈余管理的基本理论，从经济学理论的角度对盈余管理行为的产生原因进行了分析，认为盈余管理的存在具有一定的必然性。接着，研究了盈余管理的内部动因，并研究了上市公司可利用的盈余管理手段。再次，针对创业板公司IPO过程中盈余管理进行了理论分析，研究显示创业板公司在外源融资上有很大的困难，获取上市资格，在资本市场最大化融资，是解决发展所需资金的捷径，从而在理论上得出创业板上市公司在IPO过程中存在盈余管理的结论。并通过实证研究的方法来进行验证，选取了153家2009年至2010年在深圳证券交易所创业板首次公开募股公司，并采用修正的Jones—CFO模型进行检验，运用配对样本T检验、线性回归分析，证明样本公司在IPO中确实存在盈余管理。最后为结论、局限性及建议。在结合我国实际情况的基础上，提出了五个方面的政策建议，希望有助于避免或控制创业板上市公司盈余管理行为，防范盈余管理导致的市场风险，使创业板市场可以健康成长。本文的创新点主要体现在以下两个方面：一是研究视角创新，本文以我国创业板IPO公司为研究对象，在国内外众多学者的研究的基础上，结合创业板的特征，把IPO中盈余管理的研究细化到创业板，在理论和实证上分析了我国创业IPO公司的盈余管理行为，从创业板盈余管理问题和创业板建设两个方面提出相关政策建议，期待对促进证券市场的健康发展有一定参考价值。二是模型构建及方法创新，在分析国内学者对盈余管理模型的研究基础上，采用修正的Jones—CFO模型，并对经营现金流量进行调整，剔除资产规模的影响，从而提高了模型的拟合度，使研究结果更具有说服力，同时采用了最新的数据。