在股票市场上,人们总是热衷于对股票进行分析研究,以求获得超额收益。在投资实践中,技术分析方法以其简单、直观的特点,受到投资者的热捧和重用。但是,在学术上,技术分析由于缺乏重要的理论支持,一直备受质疑。有效市场理论的提出更是直接否定了技术分析的有效性。近年来,越来越多的学者在不同的市场上发现,技术分析交易策略能够获得显著的超额利润,这使得技术分析的有效性问题再度成为学者与投资者关注的热点。前人对技术分析有效性的研究集中在移动平均线的交易策略上,甚少对KDJ指标或MACD指标等指标构成的交易策略进行研究分析,也甚少对多个技术指标构成的混合交易策略进行研究分析,使得技术分析的研究存在着一块空白。本文以移动平均线、KDJ指标和MACD指标为研究对象,利用我国股票市场上沪深300指数的日收益率数据作实证研究,并判断其交易策略有效性。在实证检验中,针对超额收益显著性问题、交易成本问题和异步交易问题,分别采用bootstrap方法、平衡交易成本和滞后计算收益的方法进行处理,使得实证研究结果更加可信。实证研究的结果显示,短期的移动平均线交易策略和基于KDJ指标的交易策略能够获得显著的超额收益,基于MACD指标的交易策略在买入规则中显著,但是卖出规则则不显著。对多指标的混合交易策略的实证研究发现,由不同指标组成的四个混合交易策略都是有效的,混合交易策略能够更准确地捕捉到收益率序列中正收益的交易日,日均收益也要好于单指标交易策略。从夏普比率上看,混合交易策略要优于单指标交易策略。