由于我国处于转轨经济这一特殊制度环境中，实施资本项目开放的相关法律以及监管制度并不完备，QDII制度是一种在资本管制状态下调节外汇储备，扩大投资渠道，稳定中国经济发展、平衡国际收支的重要手段，同时也是中国证券市场的有效补充，因此地位十分重要。但在2008年全球金融危机面前，我国基金系QDII的业绩惨淡，在基金系QDII出海触礁的背景下，对于我国基会系QDII的资产配置的研究已经迫在眉睫。　　 本文在深入研究了经济周期，金融资产收益率以及两者之间的关系的基础之上，对我国基金系QDII提出了基于经济周期进行积极资产配置抉择的建议。　　 本文首先通过9家基金系QDII4季度报表对我国基金系QDII资产配置现状进行了分析研究，得出了我国基金系QDII资产配置缺乏灵活性的结论；接着，从理论与模型角度，对我国基金系QDII投资的四种金融资产收益率关于经济周期关系，进行了分析，得出了在不同经济周期阶段，具有不同最佳资产配置的理论观点，并进行了详细阐述；然后，利用1991年-2008年美国、香港、欧洲、日本四个国家的金融资产收益率序列与其经济周期序列，采用计量模型方法，对两者之间相关性与波动性联系进行了检验，得出金融资产收益率与经济周期存在长期均衡关系的结论，并通过历史数据与01年-08年最新统计数据对实证结果进行了验证。实证检验的结论对我国基金系QDII根据经济周期波动进行积极的资产配置管理进行了很好的支持；最后根据理论观点与实证结果，本文对我国基金系QDII未来资产配置提出了建议。