股票价格的波动性一直以来都是投资者们聚焦关注的重点。波动所带来的风险一直在提醒着所有金融市场参与者。股指期货与现货市场的波动性之间本身就具有一定的差异性,运用双重差分模型可以将股指期货的干预的真正结果从两者本身就存在的差异中分离出来,得到股指期货对股市波动性的净影响。它是用来比较干预组受到影响前后结果的不同和对照组受到影响前后结果的不同的一种方法。本文通过对股指期货与中国股市波动性的深入研究,希望能够给期货市场的参与者一个合理的参考借鉴,尤其是投资者的市场预测,这样就可以降低投资者的投资风险,同时,在此基础上深入研究从而获得更多的利润。再者,对于以后新的股指期货或者同类别金融期货推出时,可以为投资者预测股市起到一个借鉴的作用。本文选取了2006年1月至2014年7月沪深300指数的月数据,将样本分组并结合双重差分历史模型,引入了行业因素,对股指期货与不同行业股市波动性之间的关系进行进一步的研究。本文得出的结论主要有以下几点：在2010年9月至2011年3月期间,成分股波动性明显超过了非成分股,并且成分股波动性相对于非成分股有很大的波动增长,这说明了股指期货交易的推出在短期内可能对股票市场波动性有一定促进作用。关于沪深300成分股和非成分股波动性之间的差异变化,期货交易对股票市场并没有长期影响效果。股指期货推出与制造、采矿行业股票波动性存在正相关关系,与交通运输、仓储和邮政业股票波动性存在负相关关系。