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本文研究了基于CVaR的投资组合优化方法，考察了其在风险管理和投资决策中的应用问题。由于该模型可以用线性规划求解且输入参数较易获得，从而可以处理包含大量证券的投资组合。 本文一方面详细讨论了CVaR优化模型，并使用历史数据对模型进行了实证分析，将其结果与经典的均值-方差模型作了比较。我们的实证研究表明，CVaR优化模型通过构造期望收益/CVaR有效前沿，在减少与控制组合的风险以及最大化组合收益方面具有重要的作用，从而可以提高组合的业绩。 另一方面，本文重点研究了基于VaR和CVaR的投资决策问题，并通过历史数据与模拟数据作了实证研究，展示了二者在资产配置、风险管理、组合构建、绩效评价中的应用情况。