本文以汇丰银行近期推出的一款“汇聚中华”一年期人民币一篮子股票挂钩结构性投资产品为例，对该款理财产品的定价、参数设定、参数敏感性、投资风险等方面进行研究和讨论，并利用历史数据对产品的对冲策略效果以及到期收益进行回测。　　 本文主要分为以下四个部分：　　 第一部分是引言。首先阐述了本篇论文的研究背景和意义，之后介绍本文主要的研究思路以及方法，最后指出本文的创新和不足之处。　　 第二部分是文献综述。对国内外的研究文献进行简要介绍以及总结。　　 第三部分是股票挂钩型结构化理财产品基本介绍。首先对股票挂钩结构理财产品的概念、功能、特征进行阐述，之后按照不同方法对其分类，最后对我国股票挂钩型结构化理财产品市场的发展现状和存在问题进行分析。　　 第四部分是案例分析。首先对“汇聚中华”一年期人民币多股票挂钩结构性投资产品的基本信息、运作细节、到期收益计算方法以及产品设计特色进行介绍。　　 接着对该款理财产品进行结构解析，它大概可以拆解为以下几部分：　　 1)固定收益债券　　 2)向上触及失效的彩虹数字期权　　 3)向下触及生效的彩虹牛市价差期权组合（包括较低执行价格的看涨期权　　 多头和较高执行价格的看涨期权空头）　　 由于该款产品中内嵌期权过于复杂，无法得到精确解析解，故本文采用蒙特卡罗模拟及其改进方法对该款产品的理论价值进行计算，并对结果进行比较，得出以下结论：对偶变量改进法得出的定价结果精度最高，在该方法下，产品的理论价格为95825，发行价格为100000，发行溢价率为4.175％。　　 之后，对产品参数设定以及敏感性进行研究分析（参数主要包括产品触发上下限、股票波动率、利率、标的股票初始价格、股票相关性），并对该款产品参数设计的想法和理念进行总结归纳（详情见4.3.6小节）。　　 最后采用2010年11年16日—2011年11月16日为期一年的历史数据对该款产品的到期收益以及发行方的产品对冲策略效果进行历史数据回测，得到以下结论：产品于2011年10月3日发生下限触发事件，产品的到期收益为90000，即为本金的90％，投资方损失了10％的投资本金。发行方采用delta对冲策略进行风险对冲，最后的投资组合价值为101170元，获利11170元，相当于本金的11.17％。