随着经济发展，世界经济联系日益密切，汇率和国际市场价格对一国物价水平的影响受到越来越多的关注。2010年6月19日，我国进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性，人民币汇率逐步稳定升值，汇率波动幅度日渐放大，加速了与国际接轨的进程，同时在诸多因素的推动下近期国际商品价格普遍上涨，甚至出现剧烈波动，而且我国对国际大宗商品的依存度逐步提高，另一方面，我国物价水平出现了持续高增长的局面，本文目的在于研究汇率、国际市场价格和我国物价水平的联系。在开放经济下，有利于了解我国物价水平上涨的原因，提高防范风险的能力，应对日益激烈的外部冲击。本文在分析国内外汇率和国际市场价格对物价水平影响的相关理论基础之上，总结了汇率和国际市场价格等外部冲击的理论和模型，描述了汇率改革历程和国际市场价格波动现状，分析了汇率和国际市场价格对我国物价水平影响的传导路径，进而建立向量误差修正模型，在经过检验后，采用脉冲响应函数和方差分解来度量汇率和国际市场价格传递效应大小。为了区别在不同的汇率制度和经济开放程度下，汇率和国际市场价格传递效应大小，以2005年7月汇率改革为界，考虑了脉冲响应函数分别计算出汇率和国际市场价格传递率，对比汇改前后传递效应变化，同时比较汇率和国际市场价格传递效应的差异，根据结果发现，汇改后汇率传递效应增大，国际大宗商品随着经济开放程度增大对我国物价的影响日益加大，而且传递效应要明显大于汇率。