家庭作为社会的细胞,其金融资产配置状况受到了越来越多的关注。随着我国金融市场的快速发展,家庭参与金融市场的积极性不断提高,家庭资产尤其是金融资产的选择和配置有了新的特点。同时,二十一世纪以来,我国人口年龄结构发生明显变化,社会老龄化程度不断加深,带来了家庭生命周期的演变,也对家庭风险偏好和投资决策产生了重大影响,进而影响整个金融市场资本配置的效率,影响我国经济的安全与活力。现有文献关于年龄结构与家庭投资决策的已有微观研究大多只使用一年数据,本文基于西南财经大学中国家庭金融调查（CHFS）2013年、2015年和2017年数据,使用Probit模型和Tobit模型,研究了家庭年龄结构和户主风险偏好对家庭投资决策的影响。首先本文从生命周期维度探究了家庭投资决策随着户主年龄变化产生的时变特征,发现家庭对股票、基金、债券等风险资产的选择随户主年龄增长呈现“倒U型”特征,对储蓄存款等安全性资产的选择随户主年龄增长呈现“正U型”特征,而且这些家庭投资决策与户主年龄的关系从2013年到2017年基本稳定;其次,本文通过文献梳理,发现尚未有文献具体分析家庭对风险资产配置的“倒U型”影响在不同类型家庭中可能存在的异质性,因此本文对户主风险偏好的异质性作用进行检验,并得出结论认为,对于股票和基金而言,风险偏好家庭“倒U型”曲线的年龄拐点总是晚于风险厌恶家庭,并且户主风险偏好对股票和基金投资的边际影响会随着户主年龄和家庭收入的变化而变化;第三,本文探究了家庭年龄结构对户主风险偏好的影响,认为户主风险偏好会随着户主年龄增长以及家庭老年人口比的上升而降低,并且在年龄对家庭资产配置影响过程中风险偏好不是唯一的作用因素;最后本文探究了农村家庭与城镇家庭在金融资产选择过程中存在的异质性,发现与农村家庭相比,城镇家庭会更多更深入地参与风险金融市场。本文基于上述研究结论和我国经济社会发展现状,提出了金融机构要加强金融产品创新,提供差异化、个性化服务,政府和居民个人要加强金融素质教育,提高金融信息关注度,以及政府机构要加强社会保障,缩小城乡发展差距等相关政策建议,以更好的促进我国经济社会的发展。