金融环境的不断更替,我国证券市场一直处于不断波动的状态。在我国,资本市场一直存在于诸多不稳定的因素中,因此大多数投资者为了更好规避资本市场投资的风险,始终处于谨慎投资的状态。我国政府为了鼓励投资者参与投资,稳定资本市场的有效运行,发布了不少法规以增加资本市场参与者的信心。众所周知,大多数企业采取的是IPO上市,所以对IPO加以些许限制尤其重要。这些法规和措施提高了公司IPO上市的难度,对于想要快速上市的优质型企非上市业来说,想要IPO上市是不可能的。然而企业在未上市的情况下,知名度是有限的,进而又会影响融资需求,市场占有率等问题。这样苛刻的要求对职业教育板块的公司上市愈发处于劣势,原因有以下几点。一是该行业受市场因素影响较大,营收和利润波动明显,时有亏损;另外一方面是该类企业盈利明显,资产规模大,但是收到市场环境影响严重,所以IPO上市时间长不适合这类企业的上市。所以这些企业IPO的可能性很小,若想要快速上市,就会选择门槛低和时间短的借壳上市。这样既可以优化拟上市企业的资源,又让其在变化多端的资本市场中节省时间成本和筹资成本、拓宽融资渠道、提升竞争力。本篇文章正是在这样的背景下采用理论和案例相结合的分析方法对中公教育借壳亚夏汽车上市这一成功案例进行剖析。先整理归纳了近些年和借壳上市相关的国内外文献,确定了行文思路和方法。然后在理论部分与IPO比较、优质壳资源的特点、借壳上市的操作流程和运作模式等。其次,在案例介绍部分,对中公教育和亚夏汽车前期的经营状况加以简要介绍,并且梳理中公教育借壳上市的具体流程,以及对借壳上市前后股权变化和稀释情况进行介绍和分析。在案例分析部分,着重分析中公教育借壳上市后的效果,从财务指标和市场反应进行分析。同时,进一步对中公教育在借壳亚夏汽车成功上市后中公教育存在的风险进行研究。本文以引言开始,进而进行相关理论概述,第三部分为中公教育借壳亚夏汽车上市的案例介绍,主要介绍了案例公司在借壳上市前基本情况和经营情况,中公教育借壳亚夏汽车的具体流程,借壳上市前后双方股权结构变化和稀释情况四个方面的内容。第四部分为中公教育借壳亚夏汽车上市的动因及效果分析,主要包括中公教育借壳上市的动因、借壳上市后一些效果分析。第五部分介绍及分析了借壳上市后存在的潜在风险及防范措施。在借壳上市后效果分析中以财务指标、股价变化、公司财富效应以及行业横向比较为出发点,对中公教育借壳上市前后的经济效应进行对比分析。最后为上述案例分析的结论和启示。本文通过相关分析,得出以下结论:(1)中公教育成功借壳上市的主要原因是选择了优质的壳资源和合适的运作模式;(2)中公教育借壳上市后经营绩效得到了提升;(3)中公教育借壳上市后增加了其股东财富,优化了资源配置;(4)中公教育的风险防范为企业发展提供了有力保障。并且总结了以下几点启示:(1)增强借壳方自身的实力尤为重要;(2)多方面了解目标企业,选择优质壳资源;(3)国家政策驱动对于借壳上市成功影响重大;(4)结合企业特点,选择最佳的借壳上市模式;(5)跨行业借壳上市后应注重资源配置的优化;(6)理性制定长远战略以防范借壳上市后风险。