传统的期权定价模型是在完全信息市场的假设下建立的。但是近几十年以来金融经济学家们陆续发现了一些资产定价中的异常现象,例如“惯性效应”、“规模效应”和“价值效应”等,这些异常现象都对完全信息市场理论和传统资产定价理论提出了严峻的挑战。在这样的理论背景下,本文放松完全信息市场的假设,从实际市场信息不完全的角度出发,深入研究市场中资产的定价问题。本文主要进行了以下几个方面的研究工作:第一,当标的资产价格信息不完全时,即市场上的资产价格没有充分、及时地反映市场情况时,我们考虑了两种情况:第一,当所有投资者都是被动的接受市场价格,没有主动去搜寻信息,他们只是通过市场中传达的信息来估计资产价格的真实变化,从而利用B-S模型对期权定价。第二,由于信息在投资决策是起了至关重要的作用,所以投资者在不完全信息市场中不会被动接受信息,他会主动去搜寻信息,然而信息的搜寻是要付出成本的,也就是我们考虑了含有信息成本的期权定价模型。第二,利率在期权定价中也起很重要的作用,利率的变化直接会影响到期权的定价。在这一部分,我们考虑了当市场信息不完全,利率的变化信息不完全被投资者知道时,我们通过搜寻影响利率变化的信息,对得到的信息进行贝叶斯学习来估计利率的变化,在估计得到的利率变化模型的基础上,我们利用B-S定价的方法建立了不完全信息下的期权定价模型,并分析了模型中各参数对期权定价的影响。第三,考虑了不完全信息下标准信用违约互换的期权定价模型。由于市场信息不完全,债券的发行公司的违约概率难以预测,CDS出售公司和购买公司就搜集债券发行公司的相关信息来估计它的违约概率,在此基础上本文建立了不完全信息下标准信用违约互换的期权定价模型。