近年来,在利率市场化和金融脱媒的双重市场背景下,以本地第二和第三产业对公信贷业务为主的城市商业银行,不约而同地向个人消费、个人经营和小微企业经营等零售领域转型发展。但是,受制于科技实力偏弱、科技人才储备相对不足等因素,多数城商行选择了与互联网企业合作的模式来发展金融科技业务。以T银行为例,自采用“联合贷模式”以来成绩斐然,2018年该行当年个人消费贷款同比增长785.9%,贷款总额占比提升48%。但是,这种合作模式存在客群真实性与合法性问题、业务及风控流程依赖性强、保障体系不足等亟需解决的问题。本文以T银行“e商贷”产品为研究对象,从合作对象、授信客群、业务流程、风险控制和保障体系五个方面,总结了T银行采用“合作模式”来发展零售信贷战略,并指出该模式目前尚存在的问题。随后分析T银行“e商贷”发展面临的环境,构建“e商贷”发展的SWOT矩阵并选择发展策略。最后,结合监管政策,从客群筛选、流程优化、风控管理和保障措施四个方面,提出了T银行合作模式的优化对策。研究结论表明:受宏观经济金融环境转变、自身公司业务停滞发展,以及快速实现“两增两控”的小微金融支持任务的监管要求,充分利用监管政策对小微业务的不良容忍度和建立尽职免责等制度的窗口红利,T银行进行零售转型既必要又可行。具体到“e商贷”产品而言,其本质是一种合作的零售信贷模式:场景合作平台推荐与筛选客户;互联网银行进行授信审批、贷款发放、贷后管理及本息收益分配;T银行则主要提供信贷资金。尽管合作模式一定程度上促进了T零售业务的发展,其明显的问题在于:T银行既基本不参与客户筛选与风险控制,又不涉及客户咨询、逾期催收和资金清结算服务,几乎“沦为”纯粹的资金提供方,特别是对合作的互联网银行的反欺诈与风控技术的过强依赖,T银行面临着较大的系统性违约风险,进而是制约其零售信贷发展的主要障碍。