科技项目研发的风险投资往往是一个n阶段的投资过程，我们可以把这个n阶段的投资过程看作n阶段的复合期权。本文研宄的是项目价值服从Poisson跳扩散过程的二阶段投资，文中假定投资费用是确定的。本文求解了一个面临经济和技术双重不确定性的科技项目复合期权风险投资定价模型。前人的研宄假设无风险利率是常数，一旦考虑无风险利率不为常数时情况将更加复杂。本文主要介绍了著名的Ho-Lee随机利率模型。在利率是Ho-Lee模型下，推导出了资产价值服从Poisson跳扩散过程下的双期复合期权定价公式。虽然文中利率模型是原Ho-Lee模型的简化形式，但保留了原模型的基本性质。通过模型形式可以发现它们都围绕一固定的常值利率随机波动，这与现实利率趋势变化相符合，所以这种推广具有一定的实际应用价值。