随着中国金融市场的进一步发展和完善,运用数量方法进行投资分析和决策越来越多的受到投资者的关注。统计套利策略就是其中一种,它是国际对冲基金的主流策略,它将套利建立在对历史数据统计分析的基础上,基本原理是假定资产的某个线性的价差是一个平稳过程,即该价差的均值和方差在长期内保持稳定,则价差将围绕均值上下波动。建模过程包括相关性分析、平稳性分析、协整检验、线性回归等步骤。利用两种资产的相关性和关系的稳定性,在价差波动的时候,卖空被高估的资产,同时买入被低估的另一种资产,相对于无风险套利,统计套利并非零风险,而是数学模型保证长期赢利,在统计学上是大概率事件,该策略捕捉稍纵即逝的投资机会,因此常采用高频数据进行研究。著名的大奖章基金即采用此策略,1989年至2006年之间平均年收益率为38.5％。　　本文将研究视角放于做空机制较为方便和完善的期货市场,并在高频交易的大背景下采用高频数据进行研究,验证统计套利在我国期货市场操作的可行性,希望为我国投资者提供相关借鉴经验。　　首先,文章系统梳理了统计套利和协整的相关理论、中国期货市场的主要套利方式等,为统计套利策略设计提供坚实的理论铺垫。　　其次,设计出具体的套利策略,步骤包括交易对象选取,相关性分析,协整检验,进出场阈值和止损阈值设置等,策略的设计过程结合以往的研究结论并进行了改进,提出了延后开仓和提前平仓相结合的策略以期获得更好的结果。　　最后,根据提出的统计套利策略对我国期货市场上白银期货和黄金期货两个品种的主力合约进行实证研究,从而验证策略的可行性和盈利性,与大多数以往的研究不同的是本文的数据采取高频数据,而非以往多数学者采用的天数据等低频数据,无论是样本内数据还是样本外数据的实证结果都表明经过优化的统计套利策略在这两个品种上完全可行,并可获得稳定的收益。