分级基金是市场上新推出的一种创新型金融产品,它能够满足具有不同风险偏好的广大投资者的不同投资需求,由此获得市场愈加广泛的关注。分析分级基金的特点及其净值定价方法具有非常重要的意义。本文旨在分析分级基金特点的基础上提出不确定波动率下的净值定价模型,能够更好的指导投资者进行投资。为了确定本文研究所使用的模型,我们首先引入了双障碍看涨期权的Black-Scholes定价模型并且使用有限差分方法进行数值求解。接着,我们在分析不确定波动率下的一般期权定价模型的基础上,得到了不确定波动率下双障碍期权的定价模型,对应的在限差分方法基础上进行调整用以求解该问题。最后,我们对分级基金两级子份额进行期权组合分解,结合分级基金不定时折算的特点,将预测分级基金子份额的净值转化为双障碍期权定价问题。此模型可以根据有限差分法进行计算。最后我们以富国产业指数及鹏华互联网分级证券投资基金为例进行实证分析,计算出最好和最坏情况下的B子基金净值范围并且将该值与实际净值做比较。实证分析结果表明,B子基金的净值落入我们计算得到的最好和最坏情况的净值之间,表明本文模型的正确性。同时,B子基金的净值更加接近于最好情况下的理论净值,表明该基金在当前市场下具有良好的表现。该最好最坏区间的计算结果可以为投资者投资提供一定的指导。