私募股权投资的目的是投资非上市公司的股权从而赚取公司的时间价值差。是通过非公开的手段募集资金来解决中小企业融资难问题继而使中小企业发展更加规范。私募股权投资是一种新兴的投资方式,相较于传统投资手段其特点是风险高,流动性差,信息高度不对称,故在选择项目标的时需要详细调查了解并精准评估。国内私募股权投资研究更多的是对国外私募股权投资理论在国内的复盘,缺乏对本土理论及实践方面的研究,在怎样投资,制定什么样的投资流程及投资决策方面都有所欠缺。近几年来,由于创新创业等政策的落实发展以及“大众创业、万众创新”理念的提出,使得国内私募股权投资市场基金募资在数目和规模上得到了空前发展。故私募股权投资基金更加专业化,项目选择更加精准化是私募股权投资基金当前面临的问题。同时,规范中小企业的运营也成为实现两者共赢的关键。鉴于此,本文以S公司私募股权投资项目为例,分析投资基金在面对S公司融资计划时所考虑项目选择的因素,最后运用市盈率法来估算S公司的企业价值来验证投资基金的投资决策是否可行。本文旨在通过案例分析指出私募股权投资基金在项目选择及估值时主要考虑因素有:企业成长性、行业发展前景、企业投资价值以及估值方式的确认。在最后本文对私募股权投资基金提供若干建议,一是提高股权投资团队的专业性;二是在项目决策前选择合理得当的退出方式;三是结合企业信息选择合适的估值方式;四是重视投后管理工作;五是完善私募股权投资行业相关政策及法律法规。