本文旨在研究影响豆粕期货与现货价格变动的因素,讨论二者之间的影响机制,分析与评价期现市场运行状况,并就如何提升期货与现货市场运行效率提出相应的建议。本文应用中国统计年鉴、中国农业发展报告、证监局网站等数据来源,对价格变动的影响因素进行分析处理。同时搜集并整理2014至2017大连商品期货交易所的豆粕期货与豆粕现货的成交数据,运用统计回归与计量分析进行实证分析。本文得出以下结果:供求因素、货币与粮食政策、国际市场价格、自然灾害为影响豆粕期现市场的外生因素。主体规模与客户结构、消费者与企业情绪、期货合约的设计为影响期现市场的内生因素。通过流动性、波动性、有效性对市场进行评测打分,显示当前期现市场运行良好。豆粕期现价格存在长期的均衡关系。期货市场对现货市场的价格变化起着相应的指导能力,而现货对期货的作用则不显著。本文创新的提出了市场打分的评测理论,将流动性、波动性与有效性三个维度整合到一起,从宏观的层面评析当前市场的状况,此理论可以监测市场发生的风险并提出应对的策略,减小投资者的损失。投资者还可以应用本文得出的期现价格之间的引导关系,进行理性的金融投资。