以家庭为单位的社会主体组成了我们所生活的社会,国内外在家庭金融上的研究越来越广泛、越来越深入,美国消费者金融调查已经持续了超过20年,国内外诸多学者在此基础上分析了消费者的各项行为。随着2008年美国次贷危机的爆发,家庭债务进入了公众的眼中,家庭借贷通常是平滑跨期消费的工具,使得家庭总体效用最大化,本文主要的研究内容是家庭的负债行为特征对家庭金融资产配置的影响。本文以生命周期理论为基础,根据家庭消费动机将资产与负债分为消费型资产与负债、投资型资产与负债、刚性资产与负债,再进一步根据还款周期从其中进一步细分了信用卡债务与年收入比例以及家庭首套住房年按揭收入比两类负债收入比。通过整合处理CHFS2015年的数据,描述了所有样本家庭的三类资产情况,其中消费资产的持有率最高,刚性需求资产在家庭中占比最大。在负债方面,消费和投资负债率呈哑铃状分布,有相当一部分家庭为了消费或实业投资借贷了等于甚至超出家庭总资产的款项。而大部分家庭的刚性负债率较低,总体负债情况良好。最后本文建立了Tobit、Probit模型研究家庭负债特征如何对家庭金融资产的配置产生影响,通过求得边际效应,对比各项资产占比、负债率的影响程度,最后得出结论:(1)家庭的人口统计特征以及收入对家庭投资金融资产有着显著影响,户主学历对于家庭投资金融资产的影响是分阶段的,在低学历的户主中,户主学历越高投资金融资产的积极性也越强,在高学历的户主中,学历越高的户主由于投资手段增多,风险意识更强不会盲目的增加金融资产投资;(2)家庭的消费和刚性需求负债不仅对家庭金融资产的配置有着抑制的作用,同时这两类负债也成为了家庭增加风险金融资产投资杠杆的手段;(3)家庭的经营性负债由于借贷目的明确、负债同时能够带来收入,因此对于家庭的风险金融资产和无风险金融资产的投资既没有抑制作用也没有促进作用。最后针对以上得出的结论,本文最后提出了几点政策建议。