在完全有效市场中，金融资产的价格能够完全反映所有的信息因素，任何投资者不能利用过去的信息、现在披露的信息和内幕信息获得额外的收益。有效市场假说成为现代金融理论的重要支柱之一。但随着研究的深入开展，有效市场理论越来越多的受到各种市场异象的挑战。其中，日历效应就是一个比较重要的市场异象。先前对日历效应的研究主要集中在股票市场，对黄金现货市场的日历效应较少的关注。本文选取上海黄金交易所黄金现货2002年到2012年的交易数据，进行日历效应的实证研究。实证检验了黄金现货收益率的“周内效应”、“月份效应”和“节日效应”。通过实证证实了中国黄金现货市场收益率存在日历效应。在实证检验中我们发现中国黄金现货市场收益率存在显著的正的“周一效应”和“周四效应”；正的“国庆节后效应”、“春节后效应”和负的“国庆节前效应”，正的“八月效应”、“九月效应”、“十一月效应”和“二月效应”。通过实证验证中国黄金现货市场存在较为显著的日历效应。由此认为，中国黄金现货市场效率不高，并未达到真正的弱式有效阶段，中国黄金现货市场的有效性有待提高。本文从实证检验的结论出发，为投资者提出了一些投资建议，并试图对实证结论进行成因解释。之后针对中国黄金现货市场并没有达到真正的弱式有效性这一问题，本文提出了完善我国黄金现货市场，提高黄金现货市场效率的政策建议。