营运资金是企业资产中流动性最强的部分,被视为企业的血液,波动的市场和后金融危机使许多企业开始认识到营运资金管理的重要性,营运资金管理也因此成为企业管理者关注的重点。营运资金管理情况与企业的运营成本紧密相关,一个营运资金管理好的企业,其运营成本会降低;相反,如果一个企业营运资金管理情况较差,将会占用大量的营运资金,相应运营成本也会提高,盈利水平也会受到较大影响,营运资金管理也因此引起企业管理层的高度重视。相关学者针对营运资金管理形成了一系列的理论,其中传统的基于要素的营运资金管理理论主要是孤立的针对单个营运资金管理项目的研究,没有充分考虑营运资金管理与企业业务流程的关系,研究存在缺陷。随后,关于营运资金管理的研究不断深入,逐渐与渠道管理、供应链管理、价值链管理等一些先进的管理理论相结合。中国海洋大学王竹泉教授创新性的提出了基于渠道的营运资金管理理论,他将营运资金管理与企业的业务流程相结合,将企业的整体营运资金分为经营活动营运资金和理财活动营运资金,经营活动营运资金分为采购渠道营运资金、生产渠道营运资金和销售渠道营运资金,设计了全新的基于渠道的营运资金管理绩效评价体系。当前我国乳制品行业高速发展的同时面临着来自外部环境和行业内部的双重压力,传统的基于要素的营运资金管理已无法满足现阶段乳制品企业的营运资金管理需求,资金的短缺成为了制约企业发展的大问题。本文将基于渠道的营运资金管理理论应用于乳制品行业,针对A公司经营活动各渠道的营运资金管理情况进行分析研究,旨在提高A公司经营活动各渠道的营运资金管理水平,进而整体上提高企业盈利能力。本文首先对国内外学者针对营运资金管理形成的理论进行归纳和总结,国内外研究主要集中在营运资金管理内涵、营运资金管理策略以及营运资金管理绩效评价体系三个方面。其次,本文分别介绍了传统的基于要素的营运资金管理理论以及基于渠道的营运资金管理理论。第三,针对乳制品行业的特点,分析了各个业务流程中对于营运资金管理有重大影响的关键要素。最后,以A公司为例,分析公司现有的营运资金管理存在的问题,提出在营运资金管理中引入渠道管理理论的必要性和可行性,并将基于渠道的营运资金管理绩效评价体系应用到A公司,找出A公司当前营运资金管理方面存在的不足,并提出合理化的改进建议,从根本上提高A公司的营运资金管理水平,保障A公司的生存和发展。我国乳制品企业可以参照A公司的营运资金管理实践,完善自身的营运资金管理体系,提高营运资金管理水平。