本文以2001—2004年年报中披露发生了会计估计变更的A股上市公司为样本,结合中国转型经济背景和独特的资本市场制度,从会计估计变更公司基本面分析入手,主要研究了以下问题:一是会计估计变更公司盈余管理状况;二是上市公司发生会计估计变更的动因;三是会计估计变更的市场反应;四是注册会计师对会计估计变更过程中暴露出的失当会计估计的态度。本文的研究发现,会计估计变更项目高度集中于应收款项坏账准备计提;会计估计变更公司在变更当年和次年的盈利依靠非经常性损益维持,没有可持续性。会计估计失当公司明显存在利用操控性应计项目和线下项目进行利润调增的盈余管理行为。在会计估计变更动因方面,公司的资产负债率越高,越有可能变更会计估计;当公司的业绩状况愈处于“无法挽回的亏损”和“优秀的业绩表现”两种极端情形时,公司变更会计估计的动机愈强烈;会计师事务所变更往往导致公司变更会计估计。会计估计变更的市场反应支持“机械性”假说,即市场受到会计估计变更这种会计程序的系统影响。在会计估计变更审计过程中,中国注册会计师对上市公司会计估计变更过程中暴露出的失当会计估计表现出了一定的独立性,但审计质量明显受到客户规模的影响。在会计估计变更前一年及当年,注册会计师对公司的失当会计估计均有觉察并在审计意见中反映,会计估计涉及的项目个数、线上会计估计变更金额占全部会计估计变更金额的比例、客户规模以及会计师事务所规模等因素对非标意见的出具具有显著的解释力。根据实证研究的发现,本文最后就如何抑制上市公司滥用会计估计变更操控利润的行为提出了初步建议。