目前,我国关于基金的研究主要集中于评估基金的业绩表现,基于基金经理的视角进行的研究还比较少,实际上基金经理对基金享有直接控制权,他们决定着基金的投资策略,对基金的重要性无可置疑。基金经理的能力对他们所管理基金的绩效有着重要的影响,所以加强对基金经理的关注,更多地对反映基金经理能力的各方面因素进行研究是非常有意义的。本文基于国内外有关基金经理个人特征和基金绩效相关性的研究成果,采用横截面回归分析的方法对2006年、2007年以及2008年中国基金市场的数据进行了实证研究。通过引入反映基金经理行为因素的投资风格变量,探索了基金经理个人特征对基金绩效的影响机理,同时通过将牛市和熊市的样本进行分离,对不同的市场行情下个人特征与基金绩效之间的相关关系进行了分析比较,最后将基金极端业绩分布引入模型,对研究进行了拓展。研究结果表明:性别、硕士学历对基金绩效的影响在一定程度上可以通过换手率、持股集中度、行业集中度等投资风格变量来进行传递;在不同的市场行情下,基金经理的个人特征及对基金绩效的影响表现出不少差异,在牛市中,硕士学历对基金风险调整后收益以及基金风险有着显著的负影响,基金经理管理基金的数量对基金风险的影响显著为负,而在熊市中,这些影响并不显著,而从业时间在两种行情下对风险调整后收益都施加着显著的正影响;无论在牛市还是熊市中,硕士学历都显著地降低了基金经理所管理的基金进入业绩排名前10%的可能性,任期在对基金进入业绩排名后10%有着显著的正影响,而从业时间能够降低基金进入业绩排名后10%的概率。