行为金融学和计算实验金融的出现为股票市场的研究提供了新的思路和手段。本文利用行为金融学理论和计算实验金融方法,以Netlogo为平台,构建人工股票市场。该人工股票市场以事件驱动,市场的出清机制和价格形成机制均由供求关系决定。市场中有两种交易资产,有若干交易者,他们随机选择动量、反向、噪音和理性四种投资策略。本文旨在分析动量交易者、反向交易者、噪音交易者以及理性交易者的交易行为和策略转换,并通过收益对比判断这四类交易者的市场存在情况,为真实的金融市场交易提供部分依据。仿真分析结果指出,动量交易者的数量变动趋势和反向交易者的数量变动相反,噪音交易者和理性交易者的数量相对稳定,不会被驱逐出市场。羊群行为对噪音交易者的数量变动有重大影响。当羊群效应成为噪音交易者考虑执行策略的主要影响因素时,噪音交易者会以周围交易者的行为作为其选择投资策略的标准。反向交易者和动量交易者之一可获得明显的超额收益,但是,无论是反向交易者还是动量交易者获胜,均表现出相当大的收益波动率,也就是说投资者承受的风险也相对大的多。噪音交易者的收益总是高于理性交易者,而且收益波动率也不显著,这也证实噪音交易者不会被市场驱逐。